вернуться к общему разделу

Эффективность инновационных проектов в стратегии устойчивого финансового развития предприятия

Эффективность деятельности любого предприятия во многом зависит от того, насколько она адаптирована к внешней среде, в какой мере гибки, подвижны ее структуры, в какой мере она способна к нововведениям.
Необходимость инновационной деятельности, способность к нововведениям выступает как основное требование нашего времени. Так ведущий французский специалист по социологии организаций М. Крозье писал - «в современной конкурентной борьбе в первую очередь борьба идет не за обладание ресурсами, материальными ценностями, а за способность к нововведениям».
Особенно актуальна эта проблема для нашего государства. В результате политических и экономических изменений в стране, произошедших после периода перестройки, распада СССР и обретения независимости Республикой Беларусь, внешняя среда деятельности производственных предприятий радикально изменилась. В стране идет широкомасштабная экономическая реформа, переход экономики на рельсы рыночных отношений, развивается процесс разгосударствления и приватизации производственных предприятий.
В настоящее время  необходимость преобразований осознана большинством производственных организаций. Некоторые уже провели необходимые преобразования, хотя для них остается актуальной задача приспособления к быстро меняющейся экономической ситуации.
Ни для кого не секрет что стабильность и эффективность  экономики, как отдельных предприятий, так и всего государства невозможны без научно-технического прогресса. Внедрение в экономическую и социальную сферы результатов научных исследований – это основная и важнейшая задача государственной политики в Республике Беларусь. Но для того, что бы эта задача была воплощена в жизнь -  необходим  серьезный, научно обоснованный подход к разработке механизма внедрения инновационных технологий.
Для устойчивого развития экономики любого предприятия в условиях жесткой конкуренции одним из важнейших факторов является качество стратегического планирования. Особенно это становится актуальным сегодня в связи с нестабильностью экономической ситуации как в Республике Беларусь, так и во всем мире. Руководителям предприятий все труднее становится принимать решения, связанные с  увеличением темпов производства и получением прибыли. Многие из них уже имеют твердую убежденность, что внедрение инноваций и совершенствование стратегического планирования – это единственно верный путь к процветанию, как предприятия, так и экономики всего государства. Но, важно также осознавать, что применение инноваций несет в себе и определенные риски, так как это требует значительных финансовых вложений, особенно на начальном этапе. В рамках представленной статьи предлагается провести небольшое исследование и проанализировать инновационный потенциал конкретного предприятия, а так же определить необходимость и экономическую целесообразность  использования инноваций.
В России уже несколько лет изучают проблему определения эффективности использования инновационных технологий. Так российским ученым Трифиловой А.А. введено такое понятие как «инновационный потенциал» предприятия. Согласно ее работам под инновационным потенциалом предприятия в современных условиях следует понимать его максимальные возможности генерировать высокую инновационную активность, которые проявляются в эффективном обеспечении новых и будущих технологий. Исходя, из этого, оценку инновационного потенциала предлагается проводить на предмет достаточности у предприятия финансово-экономических ресурсов для эффективного обеспечения не только стратегической инновационной, но и текущей производственной деятельности [1].
В основу этой методики положены известные понятия из теории финансового анализа [2], где для определения финансовой устойчивости принято использовать трехмерный показатель:
S = iS1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)y                                    (1)
где:
S – общий показатель финансовой  устойчивости;
х1 = ± Ес (излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств);
х2 = ± Ет (излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования производственно-хозяйственных запасов и затрат);
x3 = ± Е?(излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат).

Функция S (x) определяется следующим образом:
S (x) = 1, если х  ? 0;
S (x) = 0, если х < 0.

Отсюда принято выделять четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства.

Определяется условиями ± Ес ? 0; ± Ет ? 0; ± Е? ? 0; S = (1; 1; 1);

- нормальная финансовая устойчивость, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства и долгосрочные кредиты.

Определяется условиями ± Ес < 0; ± Ет ? 0; ± Е? ? 0; S = (0; 1; 1);

- неустойчивое финансовое состояние, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Определяется условиями ± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Е? ? 0; S = (0; 0; 1);

- кризисное финансовое состояние, когда у предприятия отсутствуют источники покрытия затрат  ± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Е? < 0; S = (0; 0; 0).

Все данные для расчетов берутся из бухгалтерского баланса предприятия. Для того чтобы определить финансовую устойчивость к дополнительным расходам, связанных с инновациями, необходимо к вышеуказанным затратам прибавить планируемые затраты на внедрение инновационных технологий. В итоге формулы для расчета критериев будут выглядеть следующим образом:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для обеспечения производственного процесса и для внедрения базисных и улучшающих технологий:
± Ес = Ес – Z – S СИ                                 (2)
где:
Z – запасы и затраты;
S СИ– затраты, необходимые на освоение инноваций.

4  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования производственно-хозяйственных запасов и внедренческих затрат:
± Ет = Ет – Z – S Сб = (Ес + Кт) – Z – S СИ                    (3)

4  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Е? = Е? – Z – S Сб = (Ес + Кт + Кt) – Z – S СИ              (4)

Из всего вышеизложенного понятно, что все предприятия имеют четыре типа финансовой устойчивости к инновациям S(I). Теперь предположим, что в некоторый момент времени M руководство какого-либо предприятия, принимает решение о том, что необходимо использовать инновационную технологию с целью повышения финансовой устойчивости, а тем самым и конкурентоспособности. Часто возникают ситуации, когда приходится делать выбор между несколькими инновационными проектами. Для того, чтобы определиться какому инновационному проекту отдать предпочтение необходимо провести анализ по двум направлениям: во-первых - это определить финансовое состояние предприятия в настоящий момент, то есть проанализировать бухгалтерский баланс и рассчитать финансовую устойчивость при внедрении новых технологий; во-вторых – проанализировать эффективность предложенных инновационных проектов.
Для того, что бы доказать правильность вышеизложенных утверждений, произведем анализ финансовой устойчивости при внедрении инноваций на примере производственного предприятия, а так же проанализируем эффективность нескольких возможных инновационных проектов.

Итак, мы имеем данные бухгалтерского баланса производственного предприятия. Назовем его условно ООО «Стиль». Для того, что бы повысить конкурентоспособность своего предприятия, руководство обратилось в научно-исследовательский институт, в результате чего на рассмотрение было предложено два инновационных проекта. В резюме бизнес-планов предложенных инновационных проектов приводится набор показателей, для того, что бы можно было оценить коммерческую привлекательность представленных проектов (Таблица 1). Прежде всего – это чистые денежные потоки (Net Cash-Flow, NCF), которые включают в себя выручку от реализации, текущие затраты, прирост потребности в оборотном капитале и налоговые платежи, а так же планируемые финансовые затраты, связанные с внедрением представленных проектов.

Таблица 1 - Чистые денежные потоки и финансовые вложения инновационных проектов (в млн. рублей).
   


Годы

Чистый денежный поток (NCF)

Финансовые затраты

Чистый денежный поток (NCF)

Финансовые затраты

Инновационный проект 1

Инновационный проект 2

2009

----

185,5

----

140,5

2010

43,98

56,25

24,55

45

2011

112,18

87,75

68,3

81

2012

215,7

92,25

142,04

87,75

2013

215,7

----

142,04

---

2014

215,7

----

142,04

---

2015

158,35

----

105,95

---

2016

81,27

----

55,2

---

Итого

1042,88

421,75

680,12

354,25

 

На первом этапе анализа мы воспользуемся вышеописанными формулами, для того, что бы определить к  какому типу финансовой устойчивости относится наше предприятие в настоящий момент времени и как повлияют на его финансовую устойчивость дополнительные денежные вложения, связанные с внедрением новых инновационных  проектов.  Расчеты для удобства восприятия сведем в таблицу 2.

Таблица 2 - Анализ инновационной устойчивости предприятия.


Показатель

Условное
обозначение и
расчет

Финансово-экономическое обеспечение внедрения инноваций (млн.руб.)

Инновационный проект 1 (I1)

Инновационный проект 2 (I2)

1

2

3

4

Источники собственных средств

Ис

90,2

90,2

Внеоборотные активы

F

111,5

111,5

Собственные оборотные средства

Ес = Ис – F

-21,3

-21,3

Долгосрочные кредиты и заемные средства

Кт

190,7

190,7

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных займов

ЕТ = Ес + КТ

169,4

169,4

Краткосрочные кредиты и займы

Кt

23

23

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Е? = ЕТ + Кt

192,4

192,4

Величина запасов и затрат

Z

22,5

22,5

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования производственных запасов и затрат

± Ес = Ес – Z

-43,8

-43,8

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования производственных запасов и затрат

± Ет = Ет – Z

146,9

146,9

Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования производственных запасов и затрат

± Е? = Е? – Z

169,9

169,9

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости

S

(0;1;1)

(0;1;1)

Величина финансовых затрат на реализацию стратегии по освоению инновационной технологии в настоящий момент времени

? СИ

185,5

140,5

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования производственных затрат и освоения инновационной технологии

± Ес = Ес – Z – ? СИ

-229,3

-214,3

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования производственных запасов и затрат и освоения инновационной технологии

± Ет = Ет – Z – ? СИ

-38,6

6,4

Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования производственных запасов и затрат и освоения новой технологии

± Е? = Е? –  Z – ? СИ

-15,6

29,4

Трехмерный показатель типа инновационной устойчивости (потенциала)

S (I)

(0;0;0)

(0;1;1)

 

В результате проведенных расчетов становится очевидным, что в настоящий момент времени ООО «Стиль» относится ко второму типу финансовой устойчивости, т.е. имеет нормальную устойчивость. Внедрение инновационного проекта 1 несет в себе огромный риск для предприятия, т.к., согласно расчетам, объем затрат в размере 180,5 млн. рублей может привести к банкротству. Совершенно по-другому выглядит инновационный проект 2. В настоящий момент времени ООО «Стиль» может позволить себе дополнительные затраты в размере 140,5 млн. рублей, т.к., согласно расчетам, это не повлияет на финансовую устойчивость предприятия.

Читать далее...

 

вверх

Тематика статей

Меню